Dzisiejszy plac Wolnica jest częścią dawnego rynku miasta Kazimierza. Nazwa pochodziła od łacińskiego – forum liberum, czyli prawa wolnego handlu, które raz w tygodniu, w soboty, umożliwiało kupcom na rynku kazimierskim sprzedawanie mięsa poza jatkami.
Po włączeniu Kazimierza do Krakowa w 1800 r., w ramach akcji „upiększającej”, wytyczono nowe linie regulacyjne ulic i to wtedy plac Wolnica zyskał dzisiejsze granice. Ratusz, gruntownie przebudowany w roku 1876, stał się siedzibą szkoły, a po II wojnie światowej swoje miejsce znalazło tu Muzeum Etnograficzne. W 1907 r. jego wschodnią ścianę wmurowano tablicę, upamiętniającą przybycie Żydów do Polski. W roku 1970 na placu ustawiono fontannę z rzeźbą „Trzej grajkowie” autorstwa Bronisława Chromego. Z tego miejsca krakowianie i turyści mogą korzystać do dzisiaj.